Биржевая торговля и интернет-трейдинг занимает в жизни современного человека гораздо больше места, чем принято считать на бытовом уровне. Так по данным ММВБ, на середину 2021 года на этой площадке открыто инвестиционных счетов физическими лицами 20 млн. 800 тыс., юридическими лицами — 28390. Таким образом, только за последний год число биржевых инвесторов и игроков выросло почти на миллион. И эта цифра продолжает расти. По мере того, как снижаются проценты по банковским депозитам и растёт финансово-цифровая грамотность россиян, возрастают объёмы биржевой торговлей валютой, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.
Для проверки своих базовых знаний по трейдингу и биржевой торговле предлагаем всем желающим контрольные вопросы, которые снабжены пояснениями и правильными вариантами ответов (приводятся в заключительной части).
1. Где и в когда возникают первые биржи?
а) Первые биржи возникают в средневековой Европе — в Брюгге, Антверпене, Амстердаме;
б) Первые биржи возникают в Китае во времена империи Мин в середине XV века;
в) Первые биржи возникают в период Римской империи во времена правления Октавиана Августа в начале I века;
г) Первые биржи возникают в Руане, Лионе и Париже в начале XVII века.
2. В чём состоит основное отличие биржевой и ярмарочной торговли?
а) Биржи по своей экономической сущности являются постоянно действующими ярмарками;
б) Для торговли на биржах используется не всякий товар, а обладающий свойствами массовости, однородности и взаимной заменимости;
в) Для ярмарочной торговли не требуется наличие биржевых посредников (брокеров), тогда как биржевой торговли они обязательны;
г) Для биржевой торговли характерна специальная система ценообразования (котировка), которая отсутствует в ярмарочной торговле;
д) Для биржевой торговли требуется специальное здание, для ярмарок его наличие не обязательно.
3. Основными атрибутами биржи являются:
а) Наличие здания биржи, биржевых посредников и администрации биржи;
б) Наличие котировки, биржевого товара и биржевой сделки;
в) Наличие электронных торгов и торговли «открытым криком»;
г) Наличие биржевого персонала и утверждённых государством правил торговли контрагентов.
4. Почему в представлении информации о торгах используются биржевые диаграммы, а не традиционные графики изменений цен?
а) Биржевые диаграммы используют японские свечи, которые лучше показывают динамику просадок и выкупа торгуемых активов;
б) В системе котировок используют обычную графику с точкой равновесной цены, которая лишь именуется биржевой диаграммой;
в) Биржевые диаграммы показывают значение биржевых индексов и в этом их преимущество;
г) Биржевые диаграммы более приемлемы, поскольку показывают «стакан котировок» и значение волатильности.
5. Для каких целей в биржевой практике используется технический анализ?
а) Технический (графический) анализ используют для прогнозирования ценовых тенденций на биржевые активы;
б) Технический (графический) анализ используют для исчисления дивидендных выплат по акциям финансовых компаний;
в) Технический (графический) анализ используют для определения дивидендов по акциям нефтяного и газового секторов;
г) Технический (графический) анализ используют для расчёта налоговых выплат по операциям на биржевом рынке.
6. Что собой представляет фундаментальный анализ и для чего он нужен в биржевой торговле?
а) Фундаментальный анализ представляет собой разбиение на составные части общего денежного потока (или убытка) по операциям с биржевыми активами;
б) Фундаментальный анализ представляет собой способ прогнозирования динамики биржевых активов, путём исследования основных показателей работы компании, отрасли или рынка в целом;
в) Фундаментальный анализ представляет собой метод исследования зарубежных инвесторов, которые планируют первичное размещение своих ценных бумаг на российских биржевых площадках;
г) Фундаментальный анализ представляет собой комплексное исследование правил биржевой торговли на зарубежных площадках, включая инструменты государственного регулирования и надзора.
7. Что такое хедж-фонд?
а) Хедж-фонд — это инвестиционная компания, нацеленная на куплю-продажу биржевых активов с целью получения максимальной доходности (обычно не ограниченная рамками национального законодательства);
б) Хедж-фонд — это офшорная организация, не ведущая реальной производственной деятельности, целью которой является хеджирование рисков и страхование клиентов от возможных финансовых потерь;
в) Хедж-фонд — это финансовая компания, размещающая средства вкладчиков в недвижимость и предметы искусства;
г) Хедж-фонд — это банковская структура, инвестирующая средства вкладчиков в драгоценные металлы, старинные вина и наиболее перспективные валюты мира.
8. Кого в биржевой практике называют индивидуальным трейдером?
а) Индивидуальным трейдером в биржевой практике называют компанию, формирующую портфели и стратегии инвесторов по индивидуальным заказам;
б) Индивидуальным трейдером в биржевой практике называют юридическое лицо, официально зарегистрированное на бирже, и имеющее технические возможности торговать на организованном рынке в цифровом формате;
в) Индивидуальным трейдером в биржевой практике называют физическое лицо, официально зарегистрированное на бирже и осуществляющее торговлю по установленным правилам;
г) Индивидуальным трейдером в биржевой практике называют посредника между брокерской компанией и клиентом биржи.
9. Что в практике биржевого дела называют инвестиционным портфелем?
а) Инвестиционным портфелем в практике биржевого дела называют набор программных продуктов и ключи доступа к электронному рынку;
б) Инвестиционным портфелем в практике биржевого дела называют совокупность средств передачи и кодирования информации о купле-продаже биржевых активов;
в) Инвестиционным портфелем в практике биржевого дела называют набор ценных бумаг, валют и производных инструментов, подобранных в определённой пропорции;
г) Инвестиционным портфелем в практике биржевого дела называют долгосрочные инвестиции на период в 6-7 лет, которые базируются на высококачественных ценных бумагах (голубых фишках).
10. В чём состоит основное отличие фьючерса от форварда?
а) Основное отличие состоит в том, что форвард является унифицированным фьючерсом, все форвардные контракты имеют аналогичные параметры;
б) Основное отличие состоит в том, что фьючерс является унифицированным форвардом, все фьючерсные контракты имеют аналогичные параметры;
в) Поскольку фьючерсы не имеют унифицированных параметров по количеству актива и сроку поставки, его невозможно котировать в биржевом режиме;
г) Фьючерсы отличаются от форвардов объектами поставки, они могут быть как на реальные активы, так и на те, которые не имеют материального воплощения.
11. Что понимается под термином «депозитарий»?
а) Под термином «депозитарий» понимается кредитная организация, принимающая на хранение депозиты и предоставляющая клиентам банковские ячейки;
б) Под термином «депозитарий» понимается специализированная организация, хранящая у себя реестр акционеров;
в) Под термином «депозитарий» понимается электронный список профессиональных участников биржевой торговли;
г) Под термином «депозитарий» понимается государственная надзорная организация, осуществляющая мониторинг за переходом прав собственности в установленном порядке.
12. Является ли юридической обязанностью АО ежегодная выплата дивидендов?
а) Да, юридической обязанностью акционерного общества является выплата годовых и промежуточных (квартальных, полугодовых) дивидендов;
б) Нет, у акционерного общества есть право не выплачивать дивиденды по акциям, даже если прибыль компанией заработана в достаточном объёме;
в) Да, юридической обязанностью акционерного общества является выплата дивидендов по простым акциям;
г) Нет, акционерное общество вправе не платить дивиденды какое-то время, но потом должно выплатить все необходимые суммы в виде кумулятивных дивидендов.
13. Кого в биржевой практике называют эмитентом?
а) Центральные банки и ФРС США, которые могут эмитировать национальные валюты;
б) Эмитентом в биржевой практике именуют государственную или акционерную компанию, выпускающую в оборот эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации);
в) Эмитентом в биржевой практике именуют компании, которые выпускают в оборот (эмитируют) фьючерсы и опционы;
г) Эмитентом в биржевой практике именуют компании, которые объявляют о своём делистинге.
14. Являются ли криптовалюты объектом биржевой торговли?
а) Да, являются. Криптовалюты котируют на специализированных биржах;
б) Нет, не являются, поскольку криптовалюты во многих странах мира запрещены на законодательном уровне;
в) Да, являются, поскольку криптовалюты основаны на технологии блокчейна и не могут быть похищены или утеряны;
г) Нет, не являются, так как криптовалюты являются нематериальным активом и не могут быть предъявлены покупателю в вещественной форме.
15. Кого в практике биржевого дела называют спекулянтами?
а) Спекулянтами в практике биржевого дела называют долгосрочных инвесторов;
б) Спекулянтами в практике биржевого дела называют трейдеров, использующих торговых роботов;
в) Спекулянтами в практике биржевого дела называют брокерские компании и индивидуальных трейдеров, использующих в своей работе маржинальный кредит;
г) Спекулянтами в практике биржевого дела называют трейдеров, стремящихся покупать биржевые активы дёшево и продавать дорого.
16. Что биржевики называют гэпом?
а) Гэпом в практике биржевого дела называют резкий провал или взлёт котировок (разрыв) на открытии торговли;
б) Гэпом биржевики называют ситуацию, когда цены спот-рынка и котировки фьючерсов выравниваются;
в) Гэпом биржевики называют ситуацию, когда зашортивший акции инвестор ошибся в тренде и вынужден их выкупать по невыгодным ценам;
г) Гэпом биржевики называют ситуацию, когда отчётность компании превосходит ожидания инвесторов и они покупают акции на ажиотажном спросе.
17. В чём состоит отличие простых акций от привилегированных?
а) Простые акции не дают права на дивиденды, а привилегированные такое право создают;
б) Простые акции дают право голоса на общем собрании акционеров, привилегированные акции — безголосые;
в) Привилегированные акции более волатильные на биржевых торгах;
г) Простые акции являются предъявительскими, а привилегированные — именными.
18. По какому числу компаний подсчитывают значение индекса Доу-Джонса?
а) В индекс Доу-Джонса входят для расчёта 30 компаний;
б) В индекс Доу-Джонса входят для расчёта 10 крупнейших американских компаний;
в) В индекс Доу-Джонса входят для расчёта 50 международных компаний;
г) В индекс Доу-Джонса входят для расчёта 100 высокотехнологичных компаний со всего мира.
19. Что на языке биржевых трейдеров означает термин «шортить»?
а) Шортить — значит играть вкороткую, взяв акции взаймы у брокера по высокой цене, а возвратить — по более низкой;
б) Шортить — значит покупать акции финансового сектора и продавать бумаги телекоммуникационного сектора;
в) Термин «шортить» аналогичен по смыслу понятию «бай-бэк» (выкупу компанией-эмитентом собственных ценных бумаг с биржевого рынка);
г) Шортить — означает обмениваться акциями дружественных компаний по типу своп.
20. Что понимается под биржевым словосочетанием «работать с плечом»?
а) Работать с плечом означает в биржевой практике жаргонное выражение, смысл которого состоит в привлечении маржинального кредита, предоставляемого брокером, чем больше кредит в объёмах покупки — тем больше плечо;
б) Работать с плечом означает в биржевой практике жаргонное выражение, смысл которого состоит в распределении рисков, которые ложатся на плечи партнёров по сделке;
в) Работать с плечом означает в биржевой практике жаргонное выражение, смысл которого состоит в уходе от рисков путём продажи акций и покупке облигаций (особенно в период экономических, политических и военных кризисов);
г) Работать с плечом означает в биржевой практике жаргонное выражение, смысл которого — ввести в заблуждение клиента, порекомендовав ему купить бумаги компании, находящейся в предбанкротном состоянии.
21. В практике биржевого дела используется термин «маржин-колл». Что он означает?
а) Термин «маржин-колл» означает ситуацию, когда брокер начинает принудительно списывать со счёта клиента деньги, продавая его акции по текущим ценам. Наступает из-за рисков потери средств брокером, предоставившем клиенту маржинальный кредит;
б) Термин «маржин-колл» означает ситуацию, когда трейдер делает заявку на покупку значительно ниже рынка и выгодно покупает биржевые активы за счёт пробоя волатильности;
в) Термин «маржин-колл» означает ситуацию, когда трейдер по невнимательности нажимает кнопку «купить» вместо «продать» (или наоборот), теряя существенные суммы;
г) Термин «маржин-колл» означает ситуацию, когда внутридневного трейдера «забивают в позиции», заставляя пережидать просадку или продавать с потерями (согласно поговорке трейдеров, что инвестиции — это неудавшиеся спекуляции).
22. Что подразумевается под термином «волатильность» рынка или актива?
а) Под волатильностью понимаются объёмы ежедневной торговли, ликвидность биржевого рынка;
б) Волатильность — это степень подвижности биржевых активов, амплитуда их колебания по котировкам;
в) Волатильность — это возможность работы для трейдера сразу на нескольких рынках как в своей стране, так и за рубежом;
г) Волатильность — это способ получить налоговый вычет по операциям на биржевом рынке.
23. Когда биржевые инвесторы говорят о закрытии или открытии «длинных позиций»?
а) Инвесторам выгодно открывать длинные позиции, когда рынки биржевых активов находятся на хаях (на своих максимальных значениях);
б) Инвесторам выгодно закрывать длинные позиции, когда рынки биржевых активов находятся на хаях (на своих максимальных значениях);
в) Длинные позиции держать нет смысла, поскольку для трейдера всегда имеется возможность заработать внутри дня, в рамках торговой сессии;
г) Длинные позиции следует при малейшей опасности снижения рынка, применив стоп-лосс, как только график котировок нарисует фигуру «голова и плечи».
24. Что в биржевой практике означает понятие «хеджирование»?
а) Хеджированием в биржевой практике называют процедуру листинга (включения компании в биржевой список);
б) Хеджированием в биржевой практике называют страхование от потерь на срочном (фьючерсном) рынке;
в) Хеджированием в биржевой практике называют заключение с биржевым брокером соглашения, согласно которому брокер предоставляет клиенты маржинальные кредиты и запрашиваемые ценные бумаги для коротких позиций;
г) Хеджированием в биржевой практике называют банкротство (финансовую несостоятельность) брокера, который не может выполнить своих обязательств перед клиентами.
25. В чём выражается значение биржи для экономики?
а) Биржи составляют конкуренцию банковскому сектору, не позволяя кредитным организациям слишком сильно занижать ставки по банковским депозитам;
б) Биржи обеспечивают динамичный перелив капитала между отраслями экономики и компаниями;
в) Биржи вовлекают в оборот спекулятивный капитал, который работает на пользу обществу, а не идёт в теневую и криминальную экономику;
г) Всё перечисленное верно.
26. Работали ли биржи в Советской России в период НЭПа (1921-1929 гг.)?
а) Нет, в этот период биржи не работали;
б) Да, в этот период работали фондовые и товарные биржи;
в) В указанный период в стране действовала плановая экономика и биржи были не нужны;
г) В указанный период были закрыты вследствие проводимой коллективизации и индустриализации.
27. Какой смысл вкладывается в термин «биржевая торговля роботами»?
а) Клавиши «продать» или «купить» нажимают не живые трейдеры, а роботы, работающие по соответствующим программам;
б) Под биржевой торговлей роботами понимается алгоритмическая торговля, осуществляемая на основе написанных разработчиками компьютерных программ;
в) «Торговля роботами» — ироничное жаргонное выражение, так говорят о своей работе трейдеры, когда их движения доведены до автоматизма;
г) Нет правильного ответа.
28. Взимается ли биржей дополнительный сбор с трейдеров, использующих алгоритмическую торговлю?
а) Да, взимает, поскольку роботы трейдеров дополнительно нагружают вычислительные мощности биржи, затраты на которые возрастают (на резервирование и обслуживание);
б) Нет, не взимает, поскольку для вычислительных ресурсов биржи это незначительная величина;
в) На товарных и фондовых биржах торговля роботами запрещена;
г) Торговля роботами запрещена только на валютных биржевых площадках.
29. Когда говорят о мировых ценах, то имеют в виду:
а) Биржевые цены, которые формируются на крупнейших мировых биржах;
б) Спотовые цены на товары, ресурсы, валюты;
в) Контрактные цены крупнейших поставщиков товаров;
г) Опускные (оптовые) цены у крупнейших производителей.
30. Для каких целей составляются инвестиционные и кредитные рейтинги?
а) Для облегчения работы инвесторов, которые используют рейтинги при оценке рисков;
б) Для государственных и негосударственных инвестиционных фондов, которым законодательно запрещено вкладывать в высоко рискованные активы и «мусорные облигации»;
в) Для коммерческих банков, пенсионных фондов, страховых компаний, международных корпораций, активно работающих на финансовых и биржевых рынках;
г) Всё перечисленное верно.
Ответы и пояснения
1. Где и в когда возникают первые биржи?
Первые организованные биржевые рынки с отстроенными зданиями биржи появляются в средневековой Европе — в Антверпене и Амстердаме. Подробнее см. Формирование института биржи.
Здание биржи в Амстердаме, сгоревшее в 1858 г. (По гравюре из Германского Национального музея в Нюрнберге).
Правильный ответ: вариант а.
2. В чём состоит основное отличие биржевой и ярмарочной торговли?
На биржах, в отличие от ярмарочной торговли, используется особый биржевой товар, обладающий свойствами массовости, однородности и заменимости. К такого рода товарам относятся ценные бумаги, валюты, коммодитиз, фьючерсы и опционы. Подробнее см. Ярмарки и их роль в становлении биржи.
Правильный ответ: вариант б.
3. Основными атрибутами биржи являются.
Наличие здания для современной биржи не обязательно, так как торги осуществляются не в операционном зале биржи (как в прошлые времена), а в виртуальном пространстве. Основными атрибутами биржи являются проведение торгов по установленным правилам, наличие котировки, биржевого товара и биржевой сделки, которая автоматически приобретает статус нотариально заверенной.
Правильный ответ: вариант б.
4. Почему в представлении информации о торгах используются биржевые диаграммы, а не традиционные графики изменений цен?
Многолетняя практика проведения биржевых торгов доказала удобство применения так называемых японских свечей, которые наиболее информативны в части отражения торгов.
Правильный ответ: вариант а.
5. Для каких целей в биржевой практике используется технический анализ?
Технический анализ исходит из основной предпосылки о том, что графики торгов сбирают в себя весь массив необходимой информации о ценах, настроениях продавцов и покупателей, способах продаж, объёмов и проч. Значит, наиболее приемлемым способом прогнозирования данного рынка или актива является анализ прошлых тенденций и аппроксимация их на будущие события.
Правильный ответ: вариант а.
6. Что собой представляет фундаментальный анализ и для чего он нужен в биржевой торговле?
Фундаментальный анализ, в противовес техническому, исходит из исследования базовых элементов той или иной компании (отрасли, рынка).
Правильный ответ: вариант б.
7. Что такое хедж-фонд?
Правильный ответ: вариант а.
8. Кого в биржевой практике называют индивидуальным трейдером?
Правильный ответ: вариант в.
9. Что в практике биржевого дела называют инвестиционным портфелем?
Правильный ответ: вариант в.
10. В чём состоит основное отличие фьючерса от форварда?
И фьючерс, и форвард представляют собой контракты на поставку какого-либо актива в будущем. При этом форвардный контракт может быть произвольным — с любыми сроками поставки и количеством поставляемого актива. Фьючерс, в отличие от форварда, стандартный контракт — сроки и количество поставляемого актива во всех фьючерсах данной серии одинакова (подобно тому, как одинаковы по размерам и весу все кирпичи из одной партии). Таким образом, фьючерс становится биржевым товаром, отвечающий свойствам однородности, массовости и заменимости.
Правильный ответ: вариант б.
11. Что понимается под термином «депозитарий»?
Под депозитарием понимается специализированная организация, хранящая у себя список (реестр) акционеров какой-либо корпорации. Обычно депозитарий совмещает и функцию регистратора, внося изменения в реестр акционеров при переходе прав собственности, происходящих при заключении биржевых сделок.
Правильный ответ: вариант б.
12. Является ли юридической обязанностью АО ежегодная выплата дивидендов?
Выплата дивидендов не является юридической обязанностью акционерного общества. Купивший акцию инвестор становится совладельцем данного бизнеса со всеми вытекающими последствиями — он может иметь как прибыли, так и убытки. Иначе обстоит дело для покупателей облигаций — они не вступают в бизнес компании, а дают ей деньги взаймы на условиях возврата с процентами.
Правильный ответ: вариант а.
13. Кого в биржевой практике называют эмитентом?
Правильный ответ: вариант б.
14. Являются ли криптовалюты объектом биржевой торговли?
Правильный ответ: вариант а.
15. Кого в практике биржевого дела называют спекулянтами?
Правильный ответ: вариант г.
16. Что биржевики называют гэпом?
Гэпом называют разрыв котировок после перерывов или технической остановки торгов. Возобновление котировок не всегда начинается с ценовых уровней прошлой торговой сессии.
Правильный ответ: вариант а.
17. В чём состоит отличие простых акций от привилегированных?
Правильный ответ: вариант б.
18. По какому числу компаний подсчитывают значение промышленного индекса Доу-Джонса?
Правильный ответ: вариант а.
19. Что на языке биржевых трейдеров означает термин «шортить»?
Правильный ответ: вариант а.
20. Что понимается под биржевым словосочетанием «работать с плечом»?
Правильный ответ: вариант а.
21. В практике биржевого дела используется термин «маржин-кол». Что он означает?
Правильный ответ: вариант а.
22. Что подразумевается под термином «волатильность» рынка или актива?
Правильный ответ: вариант б.
23. Когда биржевые инвесторы говорят о закрытии или открытии «длинных позиций»?
Правильный ответ: вариант б.
24. Что в биржевой практике означает понятие «хеджирование»?
Правильный ответ: вариант б.
25. В чём выражается значение биржи для экономики?
Правильный ответ: вариант
26. Работали ли биржи в Советской России в период НЭПа (1921-1929 гг.)?
Правильный ответ: вариант б.
27. Какой смысл вкладывается в термин «биржевая торговля роботами»?
Правильный ответ: вариант г.
28. Взимается ли биржей дополнительный сбор с трейдеров, использующих алгоритмическую торговлю?
Правильный ответ: вариант б.
29. Когда говорят о мировых ценах, то имеют в виду:
Правильный ответ: вариант а.
30. Для каких целей составляются инвестиционные и кредитные рейтинги?
Правильный ответ: вариант г.
См. также: Тесты с ответами по различным курсам
