В современной экономической теории априори принимается положение о существовании национальной валюты и собственного Центрального банка в каждом суверенном государстве. Исключением может быть только европейский валютный союз, который был заключён рядом стран, добровольно отказавшихся от национальных денежных единиц, которые сменила общая валюта – евро.
Однако мировая практика организации валютно-денежных отношений описанными вариантами не исчерпывается и оказывается гораздо более разнообразной. Оказывается, что функции Центральных банков, которые мы описывали выше, могут быть заменены другими инструментами. Более того, из экономики может быть частично или полностью исключён и сам институт Центрального банка, который оказывается слишком дорогим и малоэффективным для небольших суверенных государств.
Возможно ли в принципе такое? Ведь Центробанки, как мы говорили выше, реализуют ряд важнейших экономических целей, в числе которых:
— Стабильность стоимости денег;
— Экономический рост;
— Полная занятость;
— Сбалансированность платежного баланса.
Оказывается, выполнить заявленные цели можно и без помощи Центрального банка, который оказывается слишком громоздким, дорогостоящим и неэффективным институтом – особенно для малых государств.
Суть проблемы состоит в следующем. Во-первых, Центральные банки многих государств оказываются неспособны решить задачи, возлагаемые на них законодательством и правительством. Например, поддержание стабильной стоимости национальной валюты оказывается нерешаемой задачей в условиях разбалансированного бюджета, когда доходы не совпадают с расходами.
Во-вторых, нередко правительство какой-либо страны и руководство ЦБ проводит ошибочную монетарную политику, что приводит к непредсказуемым последствиям. Наконец, в-третьих, с наступлением финансово-экономических кризисов, когда бюджеты трещат по швам и национальная валюта сваливается в гиперинфляцию, Центральные банки оказываются бессильными в помощи своей стране.
На примере нашего государства мы отлично знаем, как руководство ЦБ России в 1998 г. лишь бессильно разводило руками, когда рубль за несколько месяцев был девальвирован в четыре раза, скатившись с 6 руб. за доллар в августе до 24 руб. к декабрю того же года. Мощная девальвация, обесценившая рубль в два раза, произошла и в 2014 году.
Какие же альтернативные варианты возможны, которые помогают дёшево и быстро решать проблемы денежного обращения, стабилизации уровня инфляции и безработицы? Эти варианты таковы – отказ полностью или частично от национальной денежной единицы, ликвидация полностью или частично института Центрального банка (функции которого могут поддерживать уполномоченные коммерческие банки), договоренности с иностранными государствами об использовании их национальной (или специально сконструированной совместной) валюты. В последнем случае речь может идти о специальных правах заимствования (СДР) или иных денежных единицах, в основе которых будут электронные, или как их ещё называют, криптовалюты.
В теоретических построениях все сказанное выглядит довольно абстрактно и почти неправдоподобно – кто же это будет отказываться от национального суверенитета добровольно, заимствуя чужую валюту? Но на самом деле это не такая уж редкая практика – заимствуют же многие страны чужие научные разработки и изобретения, экономя большие деньги на финансировании собственных научных институтов и Академий наук.
В качестве иллюстрации сказанного выше рассмотрим международную практику последних десятилетий, связанную с Центральными банками и переходами на валюты иностранных государств.
Так, финансово-экономический кризис 2008-2009 гг. отразился на Исландии самым тяжёлым образом. Взятые у иностранных государств значительные займы исландские финансовые власти вернуть не смогли, объявив о невозможности выплат и отказе от погашения долга (дефолте).
Займодатели до 2008 года даже не подозревали, что Исландия с населением в 320 тыс. человек, высоким уровнем жизни и устойчивой валютой – кроной, может объявить о дефолте. Однако кризис настолько сильно ударил по экономики Исландии, что её ВВП упал сразу на 20%. Доверие населения Исландии к кроне стало падать – причём не только к национальной валюте, но и к евро, так как Еврозона к тому времени также стала испытывать большие трудности – особенно Греция, Испания, Португалия.
В настоящее время в Исландии обсуждается вопрос об отказе от собственной национальной валюты – кроны и переходе на валюту иностранного государства. Как основной вариант, рассматривается канадский доллар, так как Канада – торговый партнёр Исландии, не имеющий претензий на глобальное доминирование.
Перенесёмся теперь на африканский континент. Власти Зимбабве, проводившие неудачные реформы в аграрном секторе, изымали сельхозугодья у белых фермеров и передавали их сторонникам президента Роберта Мугабе. В итоге урожайность стала быстро падать, страна стала испытывать дефицит продовольствия, государственный бюджет стал сводиться с нарастающим дефицитом.
Для избежания финансового краха власти решили включить печатный станок. Необеспеченная эмиссия денег привела к быстрому вздутию цен. В конце концов уровень инфляции в 2009 году достиг рекордного значения в 218 млн. процентов в год (что является абсолютным мировым рекордом). Уровень безработицы при этом составил 80%.
Так как население больше не верило в национальную валюту, национальное правительство решило отказаться от зимбабвийских долларов и перейти на доллар США. Эта мера остановила инфляцию, хотя и не решила всех проблем.
Интересна также и практика Эквадора. Эта латиноамериканская страна в 2000 году пошла на решительный шаг, ликвидировав национальную валюту сукре, существовавшую в период 1884-2000 гг. Пойти на радикальные изменения в валютно-денежной сфере власти Эквадора заставила гиперинфляции и потеря доверия экономических агентов к сукре. Доллар США, который де-факто являлся альтернативной денежной единицей, был узаконен властями страны в качестве официального платёжного средства.
Результатом введения доллара в качестве основной валюты стал подъём экономики, резкое снижение инфляции, повышение уровня занятости населения. Для выкупа имеющихся на руках населения и счетах предприятий сукре был установлен курс: 1 доллар = 25000 сукре. Таким образом, с 10 сентября 2000 года единственным платёжным средством Эквадора стал доллар США.
Возможен и не столь резкий шаг в направлении использования иностранной валюты как основной. Так, например, в Панаме имеют хождение две равноправные валюты – доллар США и панамский бальбоа, которые котируются по паритету 1:1. Понятно, что большим доверием пользуется доллар, но существование бальбоа льстит властям, которые формально вправе говорить о валютном суверенитете.
Опыт государств, использующих иностранную валюту де-юре и де-факто в качестве основного платежного средства, внимательно изучается рядом небольших государств (в том числе непризнанными республиками). Вполне возможно, что данный опыт будет признан удачным, и тогда эта практика будет расширена.
