О том, что все яйца складывать в одну корзину нельзя, нам говорит и теория и практика проведения рисковых операций. Правда, не факт и то, что разложенные по разным корзинам денежные средства не могут подешеветь единовременно. Так было, например, во времена финансового кризиса 2008-2009 гг., когда российские участники биржевого рынка потеряли более 60% капитала. Если быть более точным, средняя доходность российских ПИФов за 2008 г. составила минус 65%. При этом нередки случаи и в -80% в потере капитала (см. Можно ли конкурировать с профессионалами). А ведь все они диверсифицировали свои вложения по науке. Кроме того, на диверсификацию нужны немалые деньги, чего часто не бывает у индивидуального трейдера. Поясним это на простом примере.
Итак, случилось желаемое. Вы обратились к брокеру, установили у себя программное обеспечение для биржевой торговли с удалённого устройства, положили некоторую сумму на счёт депо и стали намечать для себя ценные бумаги, которые имеют перспективы будущего роста.
Конечно, не вредно обратиться к теории, которая гласит, что для покупки акций и прочих ценных бумаг следует использовать принцип диверсификации, то есть покупки разных компаний для того, чтобы уменьшить корпоративные риски. Если вдруг одна или несколько компаний будут выглядеть хуже рынка и их акции отрастут слабо или даже резко снизятся в цене, то общая картина будет не такой печальной, поскольку падение котировок одних акций скомпенсируется ростом других.
Надо сказать, что принцип диверсификации безусловно хорош и проверен на многих поколениях трейдеров. Раскладывать яйца по разным корзинам – вполне рациональное решение с точки зрения минимизации рисков. Однако здесь есть большое «но».
Дело в том, что индивидуальные трейдеры, приступая к торговле, имеют на своих счетах не слишком большую сумму денег – обычно 30-50 тысяч рублей. На большее пока не наработали. Да и закидывать на счёт значительно большую сумму для начинающего игрока было бы опрометчиво. Лучше начать с малого. И целью поставить не уменьшать величину сделанного депозита. Хотя, надо сказать, удаётся это редко – особенно в первые месяцы торговли, когда начинающие трейдеры то и дело бегают к банкоматам для пополнения текущего счёта на фондовом или валютном рынке.
Кстати, современные продвинутые брокеры сразу открывают для клиентов несколько счетов в различных секциях Московской биржи для торговли в фондовом, валютном секторе или на срочном рынке. Если пробовать свои силы сразу в нескольких финансовых сегментах, денег понадобится ещё больше.
А поскольку больших сумм нет, приходится либо прибегать к частичной диверсификации, либо вообще отказываться от этого принципа и рисковать по полной программе. Опасность слить счёт в течение одной или нескольких торговых сессий в значительной степени повышается – впрочем, как и увеличивается вероятность хорошего заработка, если рынок или выбранная бумага пойдут в нужном направлении.
Обычно трейдеры для повышения прибыльности операций берут деньги взаймы у брокера, который предоставляет маржинальные кредиты в автоматическом режиме. Например, у вас имеется 50 тысяч рублей. Вы предполагаете, что акции Мосбиржи пойдут в течение для вверх. Вы можете на собственные средства купить 500 акций и при росте в 1% заработать 500 рублей. Но если взять у брокера кредит, или, как ещё говорят, работать с плечом, можно заработать больше – например, 1 тысячу рублей при 50-тысячном кредите. Если направление движения акции пойдёт вверх, то заработать удастся почти вдвое больше (за минусом небольшой платы за однодневный кредит). Это, естественно, весьма позитивный факт.
Но если в процесс торговли вмешаются непредвиденные события политического или экономического характера (американцы объявят об очередных санкциях, Трамп напишет что-нибудь тревожное в Твиттере, выйдет плохая статистика и т.д.), то вместо роста мы вполне можем увидеть резкое снижение. И тогда в соответствующих строках текущего счёта первоначальные суммы депозита начинают быстро убывать. Причём большой маржинальный кредит (плечо) резко обостряют негативную динамику.
Конечно, не факт, что диверсифицированные вложения, сделанные в десяток или сотню бумаг не приведут к уменьшению счёта, поскольку в рисковых ситуациях крупные игроки (банки, корпорации, инвестфонды, страховые компании) предпочитают продавать активы широким фронтом. Но вляпаться случайно на одной бумаге можно с большей вероятностью. Учитывая это обстоятельство, внутридневные трейдеры выбирают для быстротечных спекуляций надёжные и ликвидные бумаги (например, простые акции Сбербанка). Можно, естественно, выбирать и бумаги других эмитентов – например, Лукойла, Норникеля или Газпрома, но эти бумаги чуть менее волатильны (подвижны в цене), а это для трейдеров нежелательно.
Что же касается другого типа трейдеров, которые делают инвестиции дивидендные ценные бумаги – например, в привилегированные акции Сургутнефтегаза, Ростелекома или простые акции МТС, то для них внутридневные и даже месячные колебания котировок менее актуальны.
