Постепенный отказ России и некоторых других стран от расчётов в долларах и евро вызван санкционным давлением и замораживанием частных и государственных средств, номинированных в этих недружественных активах. Как известно, с началом специальной военной операции (СВО), США и страны Евросоюза заблокировали российские авуары на сумму примерно в 300 млрд. долл. (финансовые власти США называют сумму в 280 млрд. долл., большая часть которой размещена в европейских странах). Прекращено также обслуживание российских банков через систему SWIFT, приостановлены операции с иностранными ценными бумагами, принадлежащих российским физическим и юридическим лицам. Соответственно, не осуществляются выплаты дивидендов и иные финансовые операции.
В качестве первого решительного шага в ответ на действия западников президентом В.В. Путиным был подписан указ о переходе на рубли в торговле нефтью и газом, что чрезвычайно не понравилось европейским контрагентам. Далее события стали развиваться весьма динамично.
Во-первых, Россия и ряд других стран стал переориентироваться на взаиморасчёты в китайских юанях. Даже нефтяная торговля в Саудовской Аравии стала уже не полностью долларовой, а во многом юаневой. После введения «потолка цен» в 60 долл. за баррель на российскую нефть со стороны Запада, многократно возросли продажи российского чёрного золота в Индию за рупии. Страны БРИКС стали активно обсуждать тему общей валюты для внешнеторговых операций. А президент Турции Р.Т. Эрдоган предложил В.В. Путину при своём сентябрьском визите в Сочи перейти на нацвалюты там, где это возможно.
Это, так сказать, исходные данные. Никто из суверенных государств не хочет блокировки своих активов из-за капризов и рестрикций Запада, использующих доллар и евро как оружие в санкционных и торговых войнах, в политическом и экономическом давлении. Теперь даже страны Африки хотят продвигать свои нацвалюты во внешнеторговых отношениях.
Но на этом правильном пути всех нас поджидают непростые проблемы. Хотя казалось бы — что тут сложного? Одна страна обменивается с другой определёнными суммами нацвалют (т.е. осуществляют своп-операции). При покупках или продажах товаров и услуг (экспортно-импортных операциях) расчёты осуществляются из выделенных государствами друг другу сумм.
Этот метод отлично работает в случае, если объёмы поставляемых контрагентами товаров и услуг равны по суммам. Но если имеются значительные дисбалансы, как, например, с Индией и Турцией, дело серьёзным образом осложняется. Например, после введения потолка цен на российскую нефть Индия стала закупать дешёвую российскую нефть в гигантских объёмах, учитывая 25-30-долларовый дисконт к рыночной цене. Заплатила Индия российским нефтяникам в рупиях — на 30 млрд. в долларовом эквиваленте. Купить какие-либо востребованные в России товары удалось на 7 млрд. долл. Что делать с оставшейся суммой — пока неясно. То ли конвертировать её в другие валюты с банковскими дисконтами в 8-10%, то ли инвестировать в индийские предприятия и иные активы — пока неясно. То же самое и с Турцией. За 8 месяцев 2023 года Россия поставила в Турцию продукции на 31,8 млрд. долл., а купила у Турции на 7,46 млрд. долл. Как компенсировать отрицательное сальдо, не прибегая к накоплению долгов и долларовым выплатам, сказать пока сложно. Кроме того, нацвалюта Турции — лира, обесценивается темпом свыше 50% в год, что также составляет серьёзную проблему.
Конечно, странам, пытающимся уйти от американского доллара, можно посоветовать биржевую торговлю валютой в парах с главными торговыми контрагентами. Текущая котировка будет точно показывать соотношение стоимостей валют на текущий момент.
Однако на практике в процесс торговли валютой вмешиваются спекулянты, которые не только искажают реальное ценообразование, но и ведут нацвалюту к кризису, на котором можно заработать. Кроме того, крупные игроки внешнеторговых отношений, продавая и покупая крупные суммы, тянут за собой котировки вверх или вниз, создавая большую волатильность. Последняя является полной противоположностью стабильности валютного курса, в котором заинтересованы бизнес и государственные структуры.
Разумеется, от части указанных проблем можно уйти с помощью криптовалют. Но выход на криптовалютные биржи также чреват повышенной волатильностью в тех же биткоинах или эфириумах, а также дополнительными тратами на комиссии. Да и сами криптовалютные биржи, как показывает практика последних лет (например, с биржей FTX и её основателем Сэмом Бэнкманом-Фридом) чревата огромными финансовыми потерями.
Пока решить проблему расчётов по внешнеэкономическим операциям в нацвалютах не удаётся. Какие-то нюансы не устраивают то одну, то другую страну-участницу. Создание коллективной валюты, подобной специальным правам заимствования SDR, тоже пока идёт со скрипом.
Но свет в конце тоннеля уже виден. Отработка способов и технологий взаиморасчётов уже происходит. Осталось ждать не так долго. Хорошей мотивацией в шлифовке финансовых технологий станет увядание доллара и уход его с позиций мировой расчётной единицы.
