Отказ от национальных валют и Центральных банков

Отказ от нацвалют

Отказ от нацвалют

В современной экономической теории априори принимается положение о существовании национальной валюты и собственного Центрального банка в каждом суверенном государстве. Исключением может быть только европейский валютный союз, который был заключен рядом стран, добровольно отказавшихся от национальных денежных единиц, которые сменила общая валюта – евро.

Однако мировая практика организации валютно-денежных отношений описанными вариантами не исчерпывается и оказывается гораздо более разнообразной. Оказывается, что функции Центральных банков, которые мы описывали выше,  могут быть заменены другими инструментами. Более того, из экономики может быть частично или полностью исключен и сам институт Центрального банка, который оказывается слишком дорогим и малоэффективным для небольших суверенных государств.

Возможно ли в принципе такое? Ведь Центробанки, как мы говорили выше, реализуют ряд важнейших экономических целей, в числе которых:

— Стабильность стоимости денег;

— Экономический рост;

— Полная занятость;

— Сбалансированность платежного баланса.

Оказывается, выполнить заявленные цели можно и без помощи Центрального банка, который оказывается слишком громоздким, дорогостоящим и неэффективным институтом – особенно для малых государств.

Суть проблемы состоит в следующем. Во-первых, Центральные банки многих государств оказываются неспособны решить задачи, возлагаемые на них законодательством и правительством. Например, поддержание стабильной стоимости национальной валюты оказывается нерешаемой задачей в условиях разбалансированного бюджета, когда доходы не совпадают с расходами.

Во-вторых, нередко правительство какой-либо страны и руководство ЦБ проводит ошибочную монетарную политику, что приводит к непредсказуемым последствиям. Наконец, в-третьих, с наступлением финансово-экономических кризисов, когда бюджеты трещат по швам и национальная валюта сваливается в гиперинфляцию, Центральные банки оказываются бессильными в помощи своей стране.

На примере нашего государства мы отлично знаем, как руководство ЦБ России в 1998 г. лишь бессильно разводило руками, когда рубль за несколько месяцев был девальвирован в четыре раза, скатившись с 6 руб. за доллар в августе  до 24 руб. к декабрю того же года.

Какие же альтернативные варианты возможны, которые помогают дешево и быстро решать проблемы денежного обращения, стабилизации уровня инфляции и безработицы? Эти варианты таковы – отказ полностью или частично от национальной денежной единицы, ликвидация полностью или частично института Центрального банка (функции которого могут поддерживать уполномоченные коммерческие банки), договоренности с иностранными государствами об использовании их национальной (или специально сконструированной совместной) валюты.

В теоретических построениях все сказанное выглядит довольно абстрактно и почти неправдоподобно – кто же это будет отказываться от национального суверенитета добровольно, заимствуя чужую валюту? Но на самом деле это не такая уж редкая практика – заимствуют же многие страны чужие научные разработки и изобретения, экономя большие деньги на финансировании собственных научных институтов и Академий наук.

В качестве иллюстрации сказанного выше рассмотрим международную практику последних десятилетий, связанную с Центральными банками и переходами на валюты иностранных государств.

Так, финансово-экономический кризис 2008-2010 гг. отразился на Исландии самым тяжелым образом. Взятые у иностранных государств значительные займы исландские финансовые власти вернуть не смогли, объявив о невозможности выплат и отказе от погашения долга (дефолте).

Займодатели до 2008 г. даже не подозревали, что Исландия с населением в 320 тыс. человек, высоким уровнем жизни и устойчивой валютой – кроной, может объявить о дефолте. Однако кризис настолько сильно ударил по экономики Исландии, что ее ВВП упал сразу на 20%. Доверие населения Исландии к кроне стало падать – причем не только к национальной валюте, но и к евро, так как Еврозона к тому времени также стала испытывать большие трудности – особенно Греция, Испания, Португалия.

В настоящее время в Исландии обсуждается вопрос об отказе от собственной национальной валюты – кроны и переходе на валюту иностранного государства. Как основной вариант, рассматривается канадский доллар, так как Канада – торговый партнер Исландии, не имеющий претензий на глобальное доминирование.

Перенесемся теперь на африканский континент. Власти Зимбабве, проводившие неудачные реформы в аграрном секторе, изымали сельхозугодья у белых фермеров и передавали их сторонникам президента Р.Мугабе. В итоге урожайность стала быстро падать, страна стала испытывать дефицит продовольствия, государственный бюджет стал сводиться с нарастающим дефицитом.

Для избежания финансового краха власти решили включить печатный станок. Необеспеченная эмиссия денег привела к быстрому вздутию цен. В конце концов уровень инфляции в  2009 году достиг рекордного значения в 218 млн. процентов в год (что является абсолютным мировым рекордом). Уровень безработицы при этом составил 80%.

Так как население больше не верило в национальную валюту, национальное правительство решило отказаться от зимбабвийских долларов и перейти на доллар США. Эта мера остановила инфляцию, хотя и не решила всех проблем.

Интересна также и практика Эквадора. Эта латиноамериканская страна в 2000 году пошла на решительный шаг, ликвидировав национальную валюту сукре, существовавшую в период 1884-2000 гг. Пойти на радикальные изменения в валютно-денежной сфере власти Эквадора заставила гиперинфляции и потеря доверия экономических агентов к сукре. Доллар США, который де-факто являлся альтернативной денежной единицей, был узаконен властями страны в качестве официального платежного средства.

Результатом введения доллара в качестве основной валюты стал подъем экономики, резкое снижение уровня инфляции, повышение уровня занятости населения. Для выкупа имеющихся на руках населения и счетах предприятий сукре был установлен курс: 1 доллар = 25000 сукре. Таким образом, с 10 сентября 2000 года единственным платежным средством Эквадора стал доллар США.

Возможен и не столь резкий шаг в направлении использования иностранной валюты как основной. Так, например, в Панаме имеют хождение две равноправные валюты – доллар США и панамский бальбоа, которые котируются по паритету 1:1. Понятно, что большим доверием пользуется доллар, но существование бальбоа льстит властям, которые формально вправе говорить о валютном суверенитете.

Опыт государств, использующих иностранную валюту де-юре и де-факто в качестве основного платежного средства, внимательно изучается рядом небольших государств. Вполне возможно, что данный опыт будет признан удачным, и тогда эта практика будет расширена.

 

Похожее ...

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.